A Localiza (RENT3), uma das principais empresas do setor de locação de veículos no Brasil, está no centro das atenções do mercado financeiro à medida que se aproxima a divulgação dos seus resultados referentes ao terceiro trimestre de 2024. Os números serão apresentados no dia 11 de novembro, após o encerramento do pregão, e analistas já sinalizam otimismo.
O Bradesco BBI foi um dos primeiros a se posicionar, recomendando a compra das ações antes da publicação dos resultados. O banco acredita que os dados trimestrais podem representar um ponto de virada para a companhia, restaurando a confiança dos investidores, especialmente após a forte queda de 17% registrada no segundo trimestre deste ano.
Segundo as projeções do Bradesco BBI, a Localiza deve apresentar um lucro líquido de R$ 691 milhões no 3T24, valor que superaria em 13% o consenso do mercado. Com base nisso, o banco atualizou seu modelo de avaliação e manteve a recomendação de desempenho acima da média do mercado (outperform) para os papéis da empresa.
Entre os fatores que sustentam essa visão positiva estão o potencial de valorização do segmento de seminovos, a atratividade das ações que estão sendo negociadas a 11,7 vezes o lucro projetado para 2025 (um desconto de 57% em relação à média histórica), a expectativa de expansão do retorno sobre o capital investido (RoIC) em até 7 pontos percentuais, e o crescimento da operação mexicana da Localiza, que ainda não estaria refletido no preço atual das ações.
Outro reforço à confiança dos investidores veio do JPMorgan. O banco americano também manteve sua recomendação de exposição acima da média do mercado (overweight) para RENT3 e ainda elevou o preço-alvo das ações de R$ 63 para R$ 65.
A instituição está ainda mais otimista do que o Bradesco BBI, projetando um lucro de R$ 692 milhões para a Localiza, cerca de 20% acima do consenso de mercado. Além disso, o JPMorgan espera um crescimento significativo nas receitas: 17% no segmento de aluguel de carros (RAC) e 26% em gestão de frotas (GTF), impulsionado principalmente pelo aumento nas tarifas praticadas.
No que diz respeito à rentabilidade operacional, o banco prevê uma recuperação importante das margens de Ebitda, atingindo 61,1% no RAC e 66,0% no GTF. Essa melhora seria resultado da continuidade do processo de renovação da frota, com a substituição de veículos mais antigos e com maior desgaste.
Com base nessas análises, tanto o Bradesco BBI quanto o JPMorgan acreditam que o cenário para a Localiza é promissor, especialmente diante da retomada esperada dos lucros e da valorização potencial dos papéis da empresa. Para os investidores, o momento pode ser oportuno para considerar a compra de RENT3, antecipando os desdobramentos dos resultados do terceiro trimestre.
